デンソーの考察
第２Ｑで大規模な自社株買いを発表したデンソーについて
①本年度の通期予想（当期利益）の推移
期初：5,260億円
１Ｑ：5,250億円
２Ｑ：4,370億円
②自社株買いについて
期間：令和６年１１月１日～令和７年１０月２７日
4,500億円（または2.8億株（9.62%））
・１１月の実績は約５００億円
・１１月のペースで行けば来年７月には終了
③自社株買いの効果について
発行済み株式数：約29.1億株
2.1億株買うとすると、上記は27億株
来年の純利益を5,000億円と想定すると
EPS：185円
現状の株価（2,100円）でEPSが185円なら
PER：11.35
自己資本は5.03兆円（２Ｑ決算書より）なので
BPS：1,863円
PBR：1.13
上記のEPSとBPSより
ROE：10.07
この自社株買い以降は、ROEの観点から、投資対象として魅力の高い銘柄になる可能性があります。
IRBANKによると、PERとPBRの推移は以下の通りです。
コロナ期２０２０年、２０２１年を除くと
ＰＢＲ：0.9～1.5
ＰＥＲ：13～20程度（上限は20とした）
先のEPS、BPSから株価を逆算すると
PER（13～20換算）：2,405～3,700
PBR（0.9～1.5換算）：1,677～2,795
株価が本格的に動くのは春以降かもしれませんが
仕込みました。16,200株。
